Le sous-traitant finlandais Incap a signé un accord pour acquérir 100% de la participation de Lacon Group, un confrère allemand doté de capacités avancées d’ODM. Le groupe totalise 21300 m2 d’installations modernes outre-Rhin (Karlsfeld, Glinde et Boxberg) et en Roumanie Galati). La transaction s’élève à 50 millions d’euros ; une part est financée par les fonds propres d’Incap et l’autre par un prêt bancaire d’environ 30 millions d’euros.
Fondé en 1985, Lacon – 603 salariés, dont plus de la moitié opèrent en Roumanie – propose des services d’assemblage de PCB, de faisceau de câbles, de montage de boîtes, d’intégration système, ainsi que des services de conception, d’ingénierie et de test. Le Bavarois a, dixit Incap, noué des relations de longue date avec des clients bien établis et sert une clientèle diversifiée dans des secteurs tels que le Mil-Aéro, l’ingénierie mécanique et l’automatisation, ainsi que le ferroviaire, le médical et l’électrification.
De janvier à octobre 2025, les ventes non auditées de Lacon se sont élevées à 57,2M€, pour un Ebitda ajusté de 5,3M€, soit 9,2% des ventes totales. Sa « rentabilité stable et solide » et son positionnement fort dans le secteur de la défense « à fort potentiel de croissance » sont des attributs qui ont séduit le Finlandais Incap. « Avec cette acquisition, Incap établira également une base solide pour une expansion future en Allemagne, le plus grand marché européen des EMS. Cette acquisition marque une étape stratégique importante pour Incap, car elle élargit l’offre de l’entreprise aux services de conception et développement, créant de nouvelles opportunités pour offrir une plus grande valeur tout au long du cycle de vie du produit ».
Les chiffres du groupe Lacon seront inclus dans le rapport du groupe Incap au moment de la clôture de la transaction, prévue pour le premier trimestre de 2026. Elle devrait avoir un impact positif sur le chiffre d’affaires du Finlandais en 2026 et un impact légèrement positif sur son bénéfice d’exploitation (Ebit) en raison des coûts d’intégration et de transaction ainsi que de l’amortissement de l’allocation du prix d’achat. Pour l’heure, Incap prévoit un chiffre d’affaires 2025 oscillant entre 210 et 230M€. Enfin, la partie vendeuse est constituée de la société de capital-investissement allemande Hannover Finanz, du CEO du groupe Lacon Ralf Hasler, et du directeur financier Christian von der Linde, ainsi que d’autres actionnaires minoritaires. Le CEO et le directeur financier continueront à travailler au sein de l’entreprise avec le reste de l’équipe de direction de Lacon.
