Leoni, fournisseur mondial de solutions de gestion de l’énergie et des données dans le secteur automobile, vit des moments critiques de son histoire. L’Allemand a pourtant réussi à réduire sa dette grâce à un « concept de restructuration financière », en s’accordant avec la majorité des bailleurs de fonds et avec l’entrepreneur autrichien Stefan Pierer comme investisseur stratégique. Leoni va se voir fournir de nouvelles liquidités et pouvoir sécuriser son financement pour les années à venir.

Le concept prévoit des contributions « substantielles » des détenteurs de dettes et d’actions, sans altérer les filiales de Leoni incluant leurs fournisseurs, clients et employés. Les contributions des bailleurs de fonds de Leoni soulageront la société de près de 50% de ses dettes financières, soit une réduction de 708 millions d’euros. Leoni pourra disposer de liquidités « considérablement » renforcées pour ses activités opérationnelles. Le montage prévoit également une modification de capital, « consistant en une réduction de capital à zéro euro (avec la décotation qui en résulte) et une hausse de capital en numéraire ultérieure de 150M€ via l’émission de nouvelles actions ». Une seule et unique société – à créer par Stefan Pierer – sera autorisée à participer à la hausse de capital : elle sera l’unique actionnaire de Leoni. En échange, les bailleurs de fonds se sont entendus avec Stefan Pierer « sur un instrument de redressement lié au développement de l’entreprise ».

La société a débuté la mise en œuvre de ce mécanisme de restructuration en accord avec la loi allemande sur la stabilisation et la restructuration des entreprises. Les bailleurs de fonds et actionnaires concernés seront « invités à une réunion en temps utile ». Signe encourageant, les majorités nécessaires à l’établissement du concept de restructuration ont déjà été recueillies. Il s’agit de toutes les banques du syndicat et d’un nombre « important » de détenteurs de billets d’emprunt (correspondant à un volume de 168M€), avec l’approbation récemment obtenue des garants : cela établit un processus et une mise en œuvre « fiables » des mesures prévues à court terme. La mise en œuvre est soumise à l’autorisation du contrôle des concentrations et aux autres approbations usuelles. Leoni s’attend à ce que la restructuration financière s’achève cet été.